Кратко
Задолженность населения по ипотеке достигла рекордных 24,1 трлн рублей, просрочки ускоренно растут, а регулятор объявил о планах серьёзно ужесточить кредитование застройщиков.
Ключевые показатели
- Общая задолженность по ипотеке — 24,1 трлн рублей, рост за год +10,5%.
- В марте выдано жилищных кредитов на 330 млрд рублей; рыночная ипотека прибавила 18,1% к февралю и по сравнению с мартом 2025 года выросла почти в четыре раза.
- Проблемные ипотечные кредиты — около 0,4 трлн рублей (1,9% портфеля), но просроченная задолженность выросла более чем в 1,7 раза за год.
- Доля проблемных потребительских кредитов увеличилась с 10,5% до 13% год к году (≈1,7 трлн рублей).
Банк России связывает ухудшение качества ипотеки с «вызреванием» массовых льготных кредитов, выданных в 2023–2024 годах.
Ужесточение для застройщиков
Регулятор намерен радикально ужесточить правила кредитования строительной отрасли с 1 октября 2027 года. Ограничения затронут не только проектное финансирование, но и любое кредитование девелоперов, в том числе на ранних этапах — при покупке земли и подготовке коммуникаций.
В числе предложений — формирование специальных резервов по кредитам на строительство, размер которых банки будут определять пропорционально рискам, а также введение бальной рейтинговой системы для застройщиков.
Ключевая ставка и бюджетная логика
24 апреля Центробанк снизил ключевую ставку до 14,5% годовых, но сделал это с более жёстким месседжем: регулятор обращает внимание на высокий уровень бюджетных расходов в первом квартале и ожидает уточнения параметров бюджета на год.
«В первом квартале расходы бюджета были значительно больше не только сезонной нормы, но и повышенных значений 2025 года. Когда в прошлые периоды мы имели более высокую динамику расходов в начале года, это, как правило, сопровождалось увеличением расходов и дефицита бюджета по году в целом. Мы ждём уточнённых параметров бюджета на текущий год».
Смысл политики регулятора ясен: чем больше расходуется средств из бюджета, тем сильнее ограничения на кредитование. При продолжении активных бюджетных трат ключевая ставка, по сути, будет оставаться высокой.
